SAP pretende sacar a bolsa Qualtrics

SAP tiene la intención de seguir siendo el accionista mayoritario de Qualtrics. El principal objetivo de la OPV es reforzar Qualtrics y explotar así mejor todo el potencial de mercado de la gestión de experiencias. Esta mayor independencia debería permitir a Qualtrics crecer con éxito dentro de la base de clientes de SAP y mucho más allá.

"La adquisición de Qualtrics por parte de SAP ha sido un gran éxito, superando todas las expectativas con un crecimiento de los ingresos en la nube de más del 40% en 2019. Esto demuestra la extraordinaria capacidad de la configuración actual."ha declarado Christian Klein, portavoz de la Junta Directiva de SAP.

En el segundo trimestre de 2020, los ingresos en el segmento de Qualtrics crecieron un 34% interanual hasta alcanzar los 168 millones de euros (un 32% en moneda constante). Etsy, Blue Cross and Blue Shield of Alabama, Kendra Scott Design, Tableau y otras empresas eligieron Qualtrics en el segundo trimestre.

Klein explica además: "Hemos llegado a la conclusión conjunta de que una OPV ofrece la mejor oportunidad para que Qualtrics acelere aún más el crecimiento de la categoría de gestión de experiencias, opere más cerca de sus clientes, persiga su propia estrategia de adquisiciones y siga siendo atractiva para los mejores talentos".

SAP seguirá siendo el mayor y más importante socio de salida al mercado y desarrollo de Qualtrics, incluso después de una salida a bolsa. Al mismo tiempo, Qualtrics ganará mayor independencia para construir su propio ecosistema de gestión de experiencias a través de asociaciones."

Como parte de la cartera en la nube de SAP, Qualtrics ya ha operado de forma mucho más independiente que las empresas adquiridas anteriormente por SAP. El fundador Ryan Smith y el actual equipo directivo seguirán al frente de Qualtrics. Pero, ¿qué hay de la integración con los sistemas centrales de SAP?

asegura Christian Klein: "No hay ningún inconveniente, ya que seguiremos integrando Qualtrics en nuestra estrategia de Empresa Inteligente. Como parte de nuestra estrategia de productos, hemos ideado cuatro categorías distintas de la gestión de la experiencia humana que lanzaremos en los próximos trimestres y que también venderemos juntas. Así que no hay ningún cambio con la OPV parcial".

Ryan Smith, fundador y CEO de Qualtrics, también lo afirma: "En todo caso, intensifica nuestra asociación. SAP ha hecho realmente un trabajo fenomenal al mantener aquí a los fundadores y al equipo original de Qualtrics, lo que hace que todo esto sea posible."

SAP posee actualmente el 100% de las acciones de Qualtrics. No hay intención de escindir o vender de otro modo esta participación mayoritaria. Ryan Smith tiene la intención de convertirse en el mayor accionista individual de su empresa. SAP sigue siendo el socio de innovación y comercialización más cercano e importante de Qualtrics.

La decisión final sobre la OPV, las condiciones y el calendario están aún pendientes y dependen del entorno del mercado.

Durante un webcast para analistas sobre los resultados semestrales y del segundo trimestre de 2020, el Director Financiero Luka Mucic subrayó: "En cuanto a la magnitud de la OPV, sinceramente aún no lo sabemos con certeza. Es decir, si nos fijamos en la referencia típica de las OPV tecnológicas de EE.UU., está rondando un índice de entre diez y quince, tal vez un peldaño por encima de eso.

Y no estaremos lejos de ello. Así que está claro que SAP seguirá teniendo la clara mayoría de las acciones después de la OPV. En cuanto al uso de los ingresos, tenemos dos objetivos principales. En primer lugar, queremos asegurarnos de que Qualtrics esté bien capitalizada para que pueda llevar a cabo sus planes de inversión y explotar adecuadamente las oportunidades que surjan en el mercado.

Pero, por supuesto, también esperamos que, una vez cumplido este propósito, los ingresos fluyan hacia SAP. Y utilizaremos esos ingresos para promover nuestras propias prioridades estratégicas de crecimiento, ya sea orgánicamente o quizás a través de fusiones y adquisiciones selectivas. Y en cuanto al momento de la salida a bolsa, es algo que no podemos comentar en este momento."

SAP seguirá consolidando plenamente Qualtrics como accionista mayoritario. Por lo tanto, no se espera ningún impacto de la transacción en los objetivos financieros de SAP para 2020 o más allá.